复盘交易日：2026-07-31（美东），盘后与盘前报价另行标注。
较上期变化
对照 2026-08-01期观察清单，按新一期常规收盘核对。
- SPY 支撑 737.70 → 收盘 747.03 缺少可比较日期
- QQQ 支撑 680.00 → 收盘 687.99 缺少可比较日期
- AMZN 支撑 262.00 待核验
查看全部 14 条点位核对
- SPY 支撑 737.70 → 收盘 747.03 缺少可比较日期
- SPY 压力 748.90 → 收盘 747.03 缺少可比较日期
- SPY 压力 755.60 → 收盘 747.03 缺少可比较日期
- QQQ 支撑 680.00 → 收盘 687.99 缺少可比较日期
- QQQ 压力 695.80 → 收盘 687.99 缺少可比较日期
- SMH 压力 561.00 → 收盘 540.53 缺少可比较日期
- IGV 压力 94.80 → 收盘 94.51 缺少可比较日期
- IGV 压力 95.60 → 收盘 94.51 缺少可比较日期
- AMZN 支撑 262.00 待核验
- GOOGL 压力 358.60 待核验
- SMH 支撑 535.00 → 收盘 540.53 缺少可比较日期
- LITE 压力 772.60 待核验
- IREN 支撑 35.20 待核验
- SNOW 支撑 292.60 待核验
判断表述有调整
上期：当前状态：指数强、内部弱；AI硬件高位震荡，同时向软件、光通信和电力设备轮动。
本期：当前状态：指数强、内部弱；AI硬件高位震荡，软件补涨，资金向云、光通信、网络和电气设备扩散。
新增列示的风险项
本期未发现新增列示的风险类别。
按常规收盘比较，不以盘中触及判定；新增风险指本期新增列示，不代表首次出现。 本期价格取自历史原稿，未重新采集历史行情。
本期速读
- 标普500上涨0.70%、纳指上涨1.00%，但等权标普RSP下跌0.17%、小盘IWM下跌0.48%，属于大型科技权重推动的结构性上涨。
- Amazon财报后暴涨15.32%，GOOGL、MSFT、META、NVDA上涨；
- AAPL因前瞻不及高预期下跌7.35%。
- 软件、光通信、交换机和盈利型电力设备强于传统半导体，AI资金并未全面撤退。
重点个股亚马逊（AMZN） +15.32%苹果（AAPL） -7.35%
Andy Li · CC0 · 来源与许可
历史稿说明
本文按原稿整理，原始标题：美股日报｜2026-07-31。行情与观点均对应原文注明的数据时点，不是实时行情；“今日”“明日”等表述请按原期次理解。2026-09-14 整理上网，本次不重新核验全部历史数据。
本文目录 16 个章节 · 约 24 分钟
8月2日周末复核版。周六、周日没有新的美股常规交易时段，最新完整收盘仍为美东7月31日；“明日”指8月3日周一。盘后数据不混入常规盘收盘。
0. 今日一句话总结
标普500上涨0.70%、纳指上涨1.00%，但等权标普RSP下跌0.17%、小盘IWM下跌0.48%，属于大型科技权重推动的结构性上涨。Amazon财报后暴涨15.32%，GOOGL、MSFT、META、NVDA上涨；AAPL因前瞻不及高预期下跌7.35%。软件、光通信、交换机和盈利型电力设备强于传统半导体，AI资金并未全面撤退，而是向订单和现金流更清晰的环节集中。10年期美债官方收益率升至4.75%，Brent收于87.93美元，利率与油价继续约束估值。
今日市场状态：指数强、宽度弱；云计算、软件和AI互连领涨，但半导体处于高位修复而非全面主升。
1. 大盘表现总览
| 指数/ETF | 收盘 | 涨跌幅 | 日内低—高 | 成交量较前日 | 技术状态 |
|---|---|---|---|---|---|
| Dow Jones | 52,485.03 | +0.53% | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 高位震荡 |
| S&P 500 | 7,489.72 | +0.70% | SPY 737.68—748.90 | SPY -6.5% | 刚站回20/50日线 |
| Nasdaq Composite | 25,373.85 | +1.00% | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 日内强于标普 |
| Nasdaq 100 / QQQ | 687.99 | +0.65% | 680.05—695.77 | -25.1% | 仍低于20/50日线 |
| Russell 2000 / IWM | 2,931.34 / 291.20 | -0.50% / -0.48% | 287.83—293.95 | +27.5% | 放量跑输 |
| SOX / SMH代理 | SOX精确值存在来源冲突；SMH 540.53 | SMH +0.30% | 535.24—561.44 | +2.5% | 大幅冲高回落 |
| VIX | 暂无可靠终值 | 暂无可靠数据 | — | — | 不作精确判断 |
指数点位由AP指数收盘表确认；ETF行情来自SPY、QQQ、IWM及SMH更新后的日线。
关键判断：
- 标普、纳指当天反弹，但没有创历史新高；SPY仍低于52周高点760.40。
- Nasdaq Composite强于标普，但QQQ涨幅低于SPY，科技内部并非全面领先。
- IWM放量下跌，小盘没有参与。
- SMH最高涨至561.44后收于540.53，利好兑现痕迹明显。
- VIX官方7月31日终值未能稳定复核，不沿用上一期约数。
2. 盘中走势复盘
- 盘前：Amazon强劲财报与Apple偏弱前瞻形成对冲。
- 开盘：纳指一度上涨约1.3%，Amazon带动可选消费和云计算。
- 上午至午盘：油价和长端美债收益率上升，主要指数回吐全部早盘涨幅；MU、AMD等半导体冲高回落。
- 尾盘：资金重新买入Amazon、Alphabet、Microsoft、Meta、Nvidia及软件股，指数收复跌幅。
- 盘后：SPY约-0.38%、QQQ约-0.43%，属于温和回吐；周末没有发现足以改变主线的新增大型财报。
AP盘中复盘显示，标普盘中在涨跌之间摆动，纳指一度失去全部1.3%涨幅。市场性质是Amazon财报驱动的重新定价叠加尾盘buy-the-dip；半导体则出现明显sell-the-news。不存在小盘、等权同步上涨的全面risk-on。
3. 宏观环境
3.1 美债收益率
| 项目 | 7月31日官方值 | 日变化 | 市场含义 |
|---|---|---|---|
| 2Y | 4.28% | +5bp | 降息空间受压 |
| 10Y | 4.75% | +7bp | 已越过4.70%观察位 |
| 30Y | 5.27% | +6bp | 财政、通胀及期限溢价偏高 |
| 2Y-10Y | -47bp | 扩大约2bp | 正向写法为10Y-2Y +47bp，偏熊陡 |
| 10Y-30Y | -52bp | 收窄约1bp | 超长端继续显著高于10Y |
来源：美国财政部每日收益率曲线。
数据冲突说明：AP盘后报道引用10Y约4.71%，财政部3:30 PM附近官方曲线为4.75%；两者属于取样时间差异，本报告采用财政部终值。
3.2 Fed降息预期
CME静态页面没有返回7月31日最终概率矩阵，因此：
- 下一次FOMC降息概率：暂无可靠精确数据；方向上接近零。
- 维持或加息概率：市场主要在这两者之间定价。
- 年内预期降息次数：零次为基本方向，精确概率暂无可靠数据。
- 可追溯的7月28日CME快照显示9月加息25bp概率约55.6%，但不是7月31日终值，不能冒充当前概率。
- 7月FOMC维持3.50%—3.75%，三名委员主张加息。Bank of America认为，若通胀未缓解，Fed需要通过“9月测试”展示可信度。AP市场与Fed复盘
3.3 美元、黄金、原油、加密货币
| 资产 | 最新可靠值 | 涨跌幅 | 含义 |
|---|---|---|---|
| DXY | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 不作判断 |
| 黄金 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 不作避险推断 |
| WTI | 暂无可靠结算终值 | 暂无可靠数据 | — |
| Brent | 87.93美元 | +1.2% | 能源通胀压力上升 |
| Bitcoin | 暂无可靠同一时点数据 | — | — |
| Ethereum | 暂无可靠同一时点数据 | — | — |
Brent由AP结算报道确认。油价与长端利率同时上涨，是当前权益估值最直接的反向约束。
3.4 当日重要经济数据
| 数据 | 实际 | 预期 | 前值 | 市场解读 |
|---|---|---|---|---|
| Q2就业成本指数ECI | +0.9%环比；+3.4%同比 | +0.8%环比 | +0.9% | 工资压力仍有黏性 |
| Chicago PMI | 57.6 | 55.9—56.0 | 56.7 | 高于预期，但仅是地区调查 |
| 密歇根消费者信心终值 | 暂无可靠数据 | — | — | 不作推断 |
BLS确认民用雇员补偿成本环比增长0.9%、同比增长3.4%；工资薪金同比增长3.2%，福利成本增长3.8%。Chicago PMI不同二级日历的预期值存在0.1点差异，保留区间披露。
4. 板块表现
近5日按7月24日至31日收盘计算；近1月按约21个交易日计算。
| 排名 | 板块 | ETF | 当日 | 近5日 | 近1月 | 相对SPY |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 可选消费 | XLY | +3.29% | +6.74% | -0.88% | 跑赢 |
| 2 | 通信服务 | XLC | +1.56% | +1.83% | -1.37% | 跑赢 |
| 3 | 能源 | XLE | +1.00% | -0.12% | +12.76% | 跑赢 |
| 4 | 工业 | XLI | +0.81% | -1.54% | -1.92% | 跑赢 |
| 5 | 金融 | XLF | -0.11% | +1.12% | +6.21% | 跑输 |
| 6 | 信息技术 | XLK | -0.22% | -1.74% | -7.96% | 跑输 |
| 7 | 必需消费 | XLP | -0.49% | +2.21% | +0.81% | 跑输 |
| 8 | 房地产 | XLRE | -0.51% | -1.92% | +2.36% | 跑输 |
| 9 | 医疗保健 | XLV | -0.59% | -0.01% | +1.89% | 跑输 |
| 10 | 公用事业 | XLU | -0.69% | -3.98% | -2.18% | 跑输 |
| 11 | 材料 | XLB | -2.34% | -1.62% | -1.16% | 跑输 |
- 最强板块：Amazon权重较高的可选消费。
- 最弱板块：材料。
- 风格：大盘成长占优，但并非整个科技板块上涨。
- 轮动：GPU之外，资金流向云计算、软件、光通信、交换机、电气设备。
- 高切低：指数层面没有；AI内部出现从高拥挤半导体向相对有业绩支撑环节的切换。
5. 主题与风格表现
| 主题/风格 | 代表标的 | 当日 | 近5日 | 近1月 | 解读 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体 | SMH | +0.30% | -3.68% | -12.88% | 修复但仍弱 |
| 半导体 | SOXX | +0.07% | -4.20% | -15.81% | 跑输QQQ |
| 软件 | IGV | +1.29% | +7.42% | +1.25% | 明显相对走强 |
| 网络安全 | PANW/CRWD | +1.89%/+3.05% | — | — | 软件强势分支 |
| 云计算 | AWS及软件股观察 | — | — | — | Amazon财报催化 |
| AI/自动化 | BOTZ | +0.92% | +4.11% | -7.46% | 反弹，趋势仍需修复 |
| 光通信 | LITE/COHR/AAOI | +2.99%/+5.55%/+4.67% | — | — | AI互连领先 |
| 数据中心/电力 | ETN/VRT/PWR | +7.32%/+6.18%/+1.43% | — | — | 盈利型设备链强 |
| 核电/SMR | OKLO | -5.50% | — | — | 概念端明显落后 |
| 储能 | FLNC | +3.41% | — | — | 低位反弹 |
| 小盘成长 | IWO | -0.75% | +0.12% | -5.22% | 当日未参与 |
| 小盘价值 | IWN | -0.25% | -0.08% | -0.21% | 弱于大盘 |
| 等权标普 | RSP | -0.17% | +0.67% | +0.75% | 当日宽度弱 |
| 大盘成长 | SCHG | +1.12% | +2.31% | +2.12% | 权重成长领先 |
| 大盘价值 | VTV | -0.27% | -0.48% | +1.18% | 当日落后 |
结论：AI硬件仍是核心产业主线，但“全体半导体齐涨”已经结束。软件出现真实的短期相对强势；小盘和等权没有同步参与，市场仍由少数权重及细分龙头推动。
6. 市场宽度与参与度
6.1 均线参与度
| 市场 | 高于20日线 | 50日线 | 100日线 | 200日线 |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500成分股 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| Nasdaq 100成分股 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| Nasdaq Composite | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| NYSE | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| Russell 2000 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
6.2 涨跌家数、新高新低
| 指标 | NYSE | Nasdaq |
|---|---|---|
| 上涨家数 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| 下跌家数 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| 涨跌比 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| 52周新高 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| 52周新低 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
| 新高-新低 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 |
可验证的宽度代理：
- SPY +0.72%，RSP -0.17%，权重指数领先0.89个百分点。
- Nasdaq Composite +1.00%，IWM -0.48%。
- 11个板块中仅4个跑赢SPY，7个板块下跌。
- IWM成交量增加27.5%，但价格下跌。
因此属于结构性上涨和内部背离，不是普涨。
6.3 其他内部指标
A/D Line、McClellan Oscillator、Put/Call Ratio、VIX期限结构、VVIX、MOVE、HY/IG信用利差、上涨/下跌成交量比例：暂无可靠7月31日终值。
7. 技术面分析
20/50/100日线及RSI由更新后的日线收盘计算；200日线因可验证历史窗口不足暂不填写。MACD列为12/26日EMA差值，不含信号线。
| 标的 | 收盘 | 20日线 | 50日线 | 100日线 | 200日线 | RSI(14) | MACD | 支撑/压力 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPY | 747.03 | 745.69 | 744.99 | 718.73 | 暂无可靠数据 | 48.4 | -0.82 | 737.7 / 748.9—755.6 |
| QQQ | 687.99 | 701.02 | 714.41 | 673.99 | 暂无可靠数据 | 40.1 | -9.91 | 680 / 695.8—701 |
| IWM | 291.20 | 294.54 | 291.75 | 277.56 | 暂无可靠数据 | 39.2 | -0.09 | 287.8 / 294—296.8 |
| SMH | 540.53 | 571.63 | 591.72 | 519.99 | 暂无可靠数据 | 39.2 | -17.12 | 535 / 561.4—571.6 |
| IGV | 94.51 | 92.31 | 92.89 | 88.71 | 暂无可靠数据 | 55.7 | +0.13 | 92.3 / 94.8—95.6 |
| XLK | 175.35 | 178.76 | 182.95 | 166.72 | 暂无可靠数据 | 38.1 | -2.51 | 172.7 / 178.6 |
| XLC | 108.24 | 109.80 | 110.83 | 112.92 | 暂无可靠数据 | 41.4 | -0.79 | 106.6 / 108.4—109.8 |
| XLY | 116.09 | 115.03 | 116.17 | 115.27 | 暂无可靠数据 | 47.3 | -0.99 | 115 / 116.4—119.1 |
技术结论：
- SPY仅略高于20/50日线，属于临界修复，不是远离均线的超买。
- QQQ、SMH、XLK仍低于20/50日线，科技板块处于反弹修复结构。
- IGV同时站上20/50/100日线，是当前最健康的主题之一。
- 周一确认上涨需要SPY突破749、QQQ突破696且RSP/IWM同步转强。
- 若QQQ跌破680、SMH跌破535，周五反弹存在失败风险。
8. 重点个股新闻与异动
8.1 科技七巨头
| 股票 | 涨跌幅 | 核心原因 | 后续关注 |
|---|---|---|---|
| NVDA | +2.93% | AI算力主线回流 | 200美元承接 |
| MSFT | +3.02% | Azure/AI财报后的延续上涨 | 连续大涨后的获利盘 |
| AAPL | -7.35% | 本季收入增长指引未满足高预期 | 300美元支撑 |
| GOOGL | +6.73% | 云计算及AI投入重新定价 | 358.6压力 |
| AMZN | +15.32% | AWS加速、利润强劲 | 跳空缺口与FCF |
| META | +3.28% | 财报后下跌的修复 | 558压力 |
| TSLA | +0.76% | 无可靠新增重大催化 | 302—316区间 |
七巨头严重分化；Amazon是主要指数贡献者，Apple是最大拖累。
8.2 AI硬件与半导体
- NVDA +2.93%、MRVL +2.32%、AVGO +0.37%。
- AMD -1.90%，从515.62日内高点回落至476.15，财报前降风险。
- MU -5.90%，早盘曾上涨6.4%，属于典型冲高兑现。AP确认其盘中反转
- ASML -1.36%、ARM -0.77%、INTC -1.02%、QCOM -2.63%。
- SMCI +2.42%、DELL +0.14%、HPE +1.61%。
- 光通信和交换机领先：LITE +2.99%、COHR +5.55%、AAOI +4.67%、TSEM +4.03%、ANET +5.46%。
- AI硬件并非全面上涨，资金由存储与高波动芯片向GPU龙头、网络和光互连集中。
8.3 软件/SaaS/AI应用
IGV上涨1.29%，并在5日维度上涨7.42%。CRM +1.83%、NOW +1.05%、ADBE +1.01%、PANW +1.89%、CRWD +3.05%、PLTR +0.65%；SNOW -1.62%、NET -1.56%、DDOG -0.22%。
软件确实开始相对走强，但仍是数据平台、安全、工作流等细分领先，不能定义为全部SaaS普涨。AI Agent叙事正在从“替代SaaS”转向“拥有数据、权限和工作流的平台可能成为Agent基础设施”。
8.4 AI电力、数据中心与能源基础设施
ETN +7.32%、VRT +6.18%、PWR +1.43%、GEV +0.85%；VST -0.29%、CEG -0.31%、OKLO -5.50%、APLD -2.07%、IREN -3.82%。
资金更偏好已经拥有订单、设备收入和盈利能力的电气设备、散热、施工链，而非无差别追逐核电及算力租赁概念。OKLO更新后的终值较上一期尾盘数据更弱，需按-5.50%处理。
8.5 其他显著异动
本轮稳定核实的显著异动主要集中在AMZN、AAPL、MU、ETN、VRT及光通信。重点覆盖范围内新增并购、SEC调查、空头报告、管理层变动或增发终值：暂无可靠数据。
9. 财报日历与解读
9.1 已公布重点财报
| 公司 | 收入 | EPS/利润 | 是否超预期 | 指引及质量 | 常规盘反应 |
|---|---|---|---|---|---|
| Amazon | 2,006亿美元，+20% | 精确可比EPS暂无可靠数据；利润同比逾三倍 | 收入高于约1,964亿美元预期 | AWS +37%；资本开支升至2,200亿美元；TTM FCF转为-76亿美元 | +15.32% |
| Apple | 1,094.2亿美元，+16% | 2.02美元；净利润297.9亿美元 | 高于1.89美元/约1,090亿美元预期 | 下季收入增速9%—11%；供应约束上升 | -7.35% |
| Eaton | 暂无可靠完整结果 | 暂无可靠数据 | 暂无可靠数据 | 具体财报质量未稳定取得 | +7.32% |
Amazon的AWS增速由28%加快至37%，创18个季度最快增速；但自由现金流由去年同期正182亿美元转为负76亿美元，说明市场当前愿意奖励增长，却仍需验证资本回报。AP Amazon财报、Axios现金流分析
Apple业绩本身超预期，但关税退款约贡献0.11美元EPS，股价更关注供应限制与下一季度增速。AP Apple财报、Axios Apple分析
9.2 接下来1—3个交易日
| 日期 | 公司/数据 | 市场关注点 | 可能影响 |
|---|---|---|---|
| 8月3日盘后 | PLTR | 美国商业收入、AIP订单、利润率、估值 | 软件/AI应用 |
| 8月4日盘后 | AMD | MI450/Helios、数据中心收入、毛利率 | GPU、HBM、服务器 |
| 8月4日盘后 | ANET | AI以太网、云客户、800G/1.6T订单 | 网络、光通信 |
| 8月4日 | CAT等 | 数据中心监管及工业需求 | 工业、电力设备 |
10. 机构观点与资金流
| 机构/来源 | 观点 | 涉及资产 | 市场影响 |
|---|---|---|---|
| Bank of America | 若通胀压力不缓解，Fed需要在9月加息以维护政策可信度 | 美债、成长股 | 偏鹰 |
| Oppenheimer（7月22日，非当日新报告） | MSFT跑赢，目标价515美元 | MSFT | 支持AI云估值 |
| TD Cowen/Wells Fargo（7月27日） | 下调CEG目标价但维持积极评级 | CEG/核电 | 长期积极、短期估值降温 |
| 市场价格信号 | SPY上涨、RSP和IWM下跌 | 大盘/风格 | 资金继续集中在权重股 |
Bank of America观点见AP市场报道。ETF净申购、期权异动、大宗交易、内部人交易及7月31日完整机构评级数据库：暂无可靠数据。
11. 板块轮动判断
当前状态：指数强、内部弱；AI硬件高位震荡，软件补涨，资金向云、光通信、网络和电气设备扩散。
- 主要流入：AMZN/AWS、GOOGL、MSFT、META、NVDA、软件安全、光互连、交换机、电力设备。
- 主要流出：AAPL、材料、小盘、存储芯片、无盈利核电概念、算力租赁概念。
- AI主线：健康但变窄。
- 半导体：没有继续全面领先。
- 软件：相对走强，IGV技术结构优于SMH。
- 小盘：没有参与。
- 防御板块：没有形成系统性避险上涨。
- 市场更像：高位震荡中的板块轮动，不是新的全面主升浪。
12. 我的重点关注股观察
支撑、压力采用7月31日日内低点和高点，属于短线观察位。
| 股票 | 收盘/涨跌 | 趋势/新闻 | 支撑/压力 | 判断 |
|---|---|---|---|---|
| NVDA | 200.75 / +2.93% | GPU主线回流 | 194.95 / 202.00 | 继续强势 |
| AMD | 476.15 / -1.90% | 8月4日财报 | 475.76 / 515.62 | 等财报催化 |
| AVGO | 389.28 / +0.37% | 高位整理 | 379.71 / 399.92 | 高位震荡 |
| MRVL | 187.56 / +2.32% | AI互连相对强 | 187.12 / 201.35 | 高位震荡 |
| GOOGL | 356.13 / +6.73% | 云与AI重估 | 340.00 / 358.58 | 继续强势 |
| MSFT | 464.72 / +3.02% | 财报行情延续 | 449.33 / 466.84 | 短线过热 |
| META | 556.71 / +3.28% | 财报后修复 | 540.22 / 558.33 | 低位修复 |
| AMZN | 271.58 / +15.32% | AWS +37% | 262.01 / 273.23 | 短线过热 |
| ORCL | 129.87 / +1.81% | 云软件强势 | 125.70 / 132.40 | 继续强势 |
| CRM | 184.02 / +1.83% | 软件补涨 | 177.03 / 184.45 | 低位修复 |
| NOW | 111.23 / +1.05% | 工作流平台 | 106.05 / 112.39 | 高位震荡 |
| SNOW | 293.28 / -1.62% | 软件内部落后 | 292.63 / 304.17 | 回踩支撑 |
| ADBE | 250.41 / +1.01% | 低位修复 | 241.23 / 250.71 | 低位修复 |
| PANW | 331.83 / +1.89% | 安全软件领先 | 319.48 / 333.98 | 继续强势 |
| CRWD | 190.86 / +3.05% | 安全软件领先 | 184.16 / 191.65 | 继续强势 |
| PLTR | 123.06 / +0.65% | 8月3日财报 | 119.62 / 123.39 | 等财报催化 |
| DDOG | 267.97 / -0.22% | 高位整理 | 263.78 / 278.76 | 高位震荡 |
| NET | 278.98 / -1.56% | 回踩 | 275.04 / 293.80 | 回踩支撑 |
| LITE | 713.94 / +2.99% | 光通信强势 | 691.10 / 772.60 | 高位震荡 |
| COHR | 262.89 / +5.55% | 光互连领涨 | 257.13 / 281.99 | 继续强势 |
| AAOI | 94.32 / +4.67% | 高波动光模块 | 91.03 / 103.20 | 高位震荡 |
| TSEM | 219.67 / +4.03% | 更新后终值 | 213.01 / 232.89 | 继续强势 |
| SIVE | 暂无可靠数据 | 代码未稳定匹配 | — | 需要观察 |
| ANET | 180.35 / +5.46% | 8月4日财报 | 175.70 / 183.52 | 等财报催化 |
| FLNC | 13.93 / +3.41% | 储能低位反弹 | 13.42 / 15.13 | 低位修复 |
| OKLO | 38.83 / -5.50% | 收于日内低点 | 38.83 / 42.48 | 破位风险 |
| VST | 148.19 / -0.29% | 电力股整理 | 146.52 / 153.13 | 回踩支撑 |
| CEG | 262.75 / -0.31% | 核电估值降温 | 260.84 / 269.86 | 高位震荡 |
| ETN | 415.20 / +7.32% | 电气设备跳涨 | 394.41 / 420.00 | 短线过热 |
| VRT | 241.57 / +6.18% | 散热/电源修复 | 233.17 / 251.71 | 低位修复 |
| PWR | 667.36 / +1.43% | 电网施工强势 | 661.82 / 687.18 | 继续强势 |
| GEV | 990.29 / +0.85% | 电力设备高位整理 | 979.14 / 1,042.85 | 高位震荡 |
| APLD | 27.39 / -2.07% | 算力租赁走弱 | 26.94 / 30.24 | 破位风险 |
| IREN | 36.80 / -3.82% | 高波动回落 | 35.16 / 40.82 | 高位震荡 |
13. 明日交易计划 / 观察清单
13.1 宏观观察
- 10Y能否回到4.70%以下；突破4.80%将进一步压制成长估值。
- Brent能否守住88美元附近。
- 8月3日9:45 ET标普制造业PMI终值。
- 8月3日10:00 ET ISM制造业和建筑支出；ISM已确认发布时间。
- 周内还需关注JOLTS、ADP、ISM服务业及周五非农。
13.2 大盘观察
- SPY：737.7支撑，748.9—755.6压力。
- QQQ：680支撑，695.8—701压力。
- SMH：535不能失守，561—572为反弹压力区。
- IGV能否保持在92.3上方并继续跑赢SMH。
- IWM能否站回294；这是宽度改善的重要确认。
13.3 板块观察
- AI硬件能否由NVDA、ANET、光通信继续带动。
- 软件能否连续第二个交易日跑赢。
- ETN、VRT大涨后是否出现获利兑现。
- 核电和算力租赁概念能否止跌。
- RSP能否转正并跑赢SPY。
13.4 最值得关注的15只股票
- PLTR：周一盘后财报，软件情绪核心。
- AMD：周二财报前降仓或抢跑。
- ANET：AI网络订单和财报预期。
- NVDA：200美元能否有效站稳。
- AMZN：262缺口支撑。
- AAPL：300美元机构承接。
- MSFT：连续上涨后的抛压。
- GOOGL：358.6突破确认。
- COHR：光通信延续性。
- LITE：高波动及772.6压力。
- SMH：535支撑、561压力。
- IGV：能否继续跑赢半导体。
- ETN：420突破或利好兑现。
- VRT：251.7压力。
- OKLO：38.8能否止跌。
14. 风险提示
| 风险维度 | 当前状态 | 风险等级 |
|---|---|---|
| 宏观利率 | 10Y升至4.75% | 高 |
| 市场宽度 | RSP、IWM跑输 | 中高 |
| AI拥挤度 | 半导体冲高回落、资金集中 | 高 |
| 财报风险 | PLTR、AMD、ANET临近 | 高 |
| 地缘风险 | 油价及中东供应不确定性 | 高 |
| 技术面 | QQQ/SMH低于20/50日线 | 中高 |
| 流动性 | 权重集中、未出现全面恐慌 | 中 |
| 信用风险 | 信用利差终值缺失 | 需要观察 |
最大风险组合是：10Y突破4.80% + Brent继续上涨 + RSP/IWM走弱 + AMD/PLTR财报利好兑现。若同时出现，权重科技股可能无法继续抵消内部恶化。
15. 最终结论
今日市场结论
Amazon、Alphabet、Microsoft和Meta推动指数上涨，但小盘、等权及多数板块没有参与。AI资本开支叙事仍然有效，资金由传统半导体向云计算、软件、光通信、交换机和电力设备集中。SPY刚站回20/50日线，而QQQ、SMH仍在两条均线下方，因此目前更像高位修复与轮动，不是全面趋势突破。
当前市场阶段
板块轮动，同时处于高位震荡。
观察与应对思路
不宜追逐AMZN、MSFT、ETN等大幅跳空标的，可等待回踩确认支撑。PLTR、AMD、ANET临近财报，应控制事件风险。相对值得关注软件安全、光通信、交换机和盈利型电力设备；对存储芯片、无盈利核电概念及高波动算力租赁股保持谨慎。本报告不构成投资建议。
最值得关注的5个信号
- 10年期美债能否回落至4.70%以下。
- SPY突破749时，RSP和IWM能否同步走强。
- QQQ能否收复20日线701。
- SMH能否守住535并重新跑赢IGV。
- PLTR、AMD、ANET财报前是否出现集中降仓。
